年少时徐良到凤县食品加工厂工作。因年少，为工厂放牧牛羊，次年为糕点车间看炉工。积极参加职工夜校，学习文化，自买书籍，钻研电机知识，终于掌握电器和机械维修技术，后被调蔬菜公司酱货厂任车间机修工。他善于创造和革新，先后设计改制出酱货生产专用粉粹机、电动小钢磨、双筒自动摇包机，并成功改装酱油泵、配电柜等设备，使酱货、食品生产成倍增长。职工们称他为“十三能”。

后来，他又任蔬菜公司汽车驾驶员，经常是既开车，又当采购员、装卸工，被誉为“三合一”司机。他爱护车辆，经心保养、维修，行车中特别注意安全，节约油料。因此，连续3年被评为“先进工作者”。1979年出席宝鸡市商业系统先进工作者代表会，受到表彰奖励。

1981年8月21日，凤县发生特大洪水灾害，嘉陵江水暴涨，处在嘉陵江边的蔬菜公司面临严重威胁。上午，徐良冒雨和其他职工一起抢运粮食和机械设备。中午十二时，洪峰来临，河堤崩垮，蔬菜公司院内已进洪水。公司党支部决定：人员立即撤到南边山坡上去。但徐良没有撤走，也没去照顾自己的家庭，却去帮助其他同志和家属撤离。他先把一个身背小孩的妇女，从泥石流中搀扶到安全地带，又到一幢大楼上去接应其他三名职工。当他爬上大楼，到处寻找，却未发现人迹（三职工已从大楼另端脱险），便急忙下楼准备返回南岸，不料大水已把大楼包围，无法渡过。他从一楼爬上三楼，准备另想对策，但楼的一端已开始倒塌，形势非常危险。公司领导派人营救，却无法靠拢。就当大楼即将全部塌垮时，他抱着一张床板从三楼跃入水中，打算以此脱险。但水势太猛，终被洪水夺去生命，时年37岁。陕西省人民政府授予徐良“革命烈士”称号。